財聯(lián)社消息，今日（5月12日），各大指數呈現震蕩走勢，板塊繼續快速輪動(dòng)，其中，電力板塊早盤(pán)大幅沖高，板塊指數一度漲幅超3%，隨后震蕩回落，截至收盤(pán)，漲幅收窄近1.5%。個(gè)股方面，華銀電力、恒盛能源、杭州熱電、韶能股份、深南電A漲停，長(cháng)源電力接近漲停，新中港、世茂能源、豫能控股等股漲幅居前。
注：電力股今日走強（截至5月12日收盤(pán)）
政策面迎重大利好，電力央企或先受益
消息面，近日，國常會(huì )表示將在前期支持基礎上，再向中央發(fā)電企業(yè)撥付500億元可再生能源補貼，通過(guò)國有資本經(jīng)營(yíng)預算注資100億元，支持煤電企業(yè)紓困和多發(fā)電。要優(yōu)化政策，安全有序釋放煤炭產(chǎn)能。決不允許出現拉閘限電。中金公司指出，此次補貼發(fā)放有助于緩解電力央企資金壓力，降低杠桿，同時(shí)幫助煤電企業(yè)走出連續虧損帶來(lái)的困境，繼續保障電力供應，防止拉閘限電。
可再生能源補貼撥付符合預期，有分析認為，電力央企可能率先受益。中金公司指出，目前來(lái)看電力央企是優(yōu)先受益方，在此前已獲批500億基礎上，再獲批500億元，我們認為主要因為其承擔較為重要的電力保供任務(wù)，以及其項目合規性、補貼手續相對更完整。我們統計上市公司層面補貼拖欠規模的企業(yè)為龍源電力、三峽能源、大唐新能源、華潤電力和華能，補貼額度占市值比例較高的為大唐新能源、太陽(yáng)能和吉電股份。
受消息提振，電力股早盤(pán)大幅沖高，多只個(gè)股封板漲停。此外，國家發(fā)展改革委近日先后印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步完善煤炭市場(chǎng)價(jià)格形成機制的通知》和2022年4號公告，明確于5月1日起實(shí)施。東莞證券指出，為相關(guān)政策落地見(jiàn)效，國家發(fā)改委價(jià)格司近日召集重點(diǎn)煤炭和電力企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì )和全國煤炭交易中心等機構召開(kāi)專(zhuān)題會(huì )議，研究加強煤價(jià)調控監管工作。隨著(zhù)煤價(jià)監管政策逐步落地，煤價(jià)有望在合理區間運行，火電企業(yè)業(yè)績(jì)有望迎來(lái)邊際改善。
火電或將迎盈利拐點(diǎn)，新能源發(fā)電延續高增
近期，電力上市公司已陸續披露一季報，此前受高煤價(jià)影響而業(yè)績(jì)承壓的火電企業(yè)虧損明顯收窄。中信證券指出，火電企業(yè)在2021年普遍深度虧損，板塊歸母凈利潤為-345億元，同比減少879億元。隨著(zhù)電價(jià)上漲以及動(dòng)力煤價(jià)格觸頂回落，火電經(jīng)營(yíng)情況在2022Q1已經(jīng)出現好轉。展望2022全年，隨著(zhù)市場(chǎng)電價(jià)開(kāi)始傳導以及成本回落，預計2022Q2~4火電企業(yè)盈利與ROE有望持續修復。
此外，新能源發(fā)電端則整體繼續延續高增走勢，風(fēng)電光伏發(fā)展動(dòng)力依然強勁。據中信證券研報，裝機高增及風(fēng)電利用小時(shí)同比上升帶動(dòng)新能源全年業(yè)績(jì)高增，2021年新能源行業(yè)實(shí)現歸母凈利潤為211億元，同比增長(cháng)35.7%，ROE為8.8%，同比提升0.5個(gè)百分點(diǎn)。2022Q1在裝機快速增長(cháng)帶動(dòng)下，新能源板塊業(yè)績(jì)維持高增趨勢，實(shí)現歸母凈利潤為76億元，同比增長(cháng)22.3%。預計2022全年新能源業(yè)績(jì)將受益于裝機規模擴張，業(yè)績(jì)持續高增可期。
行業(yè)受益標的方面，華創(chuàng )證券認為，火電方面：火電后續經(jīng)營(yíng)壓力將逐步緩解，推薦華能，建議關(guān)注華潤電力、內蒙華電、福能股份等；綠電方面：推薦新能源運營(yíng)商三峽能源、太陽(yáng)能，建議關(guān)注龍源電力、新天綠能、晶科科技等。水電方面：22年來(lái)水有望改善，建議關(guān)注長(cháng)江電力、華能水電等。核電方面：十四五期間將再次迎來(lái)發(fā)展，對東部沿海省份的用電需求形成有效支撐，建議關(guān)注中國核電、中國廣核等。
原標題：政策面迎重大利好，電力股拉升走強，火電或迎盈利拐點(diǎn)，新能源發(fā)電有望延續高增
